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黃金交易提醒:避險情緒稍作退卻黃金持穩,晚間美國CPI尋找通脹線索,黃金交易提醒:避險情緒稍作退卻黃金持穩,晚間美國CPI尋找通脹線索,C?ち CC↓☆?

——早些時候因市場避險情緒回落,黃金自1288美元高點附近小幅回落。不過因美債收益率再次出現倒掛,且PPI數據不佳令市場擔憂美國通脹疲軟的跡象仍在持續,或提升美聯儲降息的預期,因此美元持續走弱,這使得黃金獲得部分支撐。日內關注國際貿易局勢的變化和美國的CPI數據,這對于金價近期走勢將產生直接的影響。 周五(5月10日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1285.17美元,漲幅0.1%。

早些時候因市場避險情緒回落,黃金自1288美元高點附近小幅回落。不過因美債收益率再次出現倒掛,且PPI數據不佳令市場擔憂美國通脹疲軟的跡象仍在持續,或提升美聯儲降息的預期,因此美元持續走弱,這使得黃金獲得部分支撐。日內關注國際貿易局勢的變化和美國的CPI數據,這對于金價近期走勢將產生直接的影響。


避險情緒有所回落,黃金短線沖高仍動力不足
周四因國際貿易的緊張局勢,全球股市連續第四個交易日下跌,同時美國的PPI數據和初請失業金數據也不及預期,因此黃金一度觸及1288美元關口,同時美元兌日元一度跌至3個月低點。

不過及至美股尾盤,因市場的避險情緒有所回落,美股收窄跌勢,黃金短線回落。但是總體而言黃金近5個交易日都維持窄幅震蕩。

受此影響,周五滬深兩市雙雙大幅高開,其中上證指數周五開盤上漲0.96%,上漲27.28點,報2878.23點,深證成指周五開盤上漲1.26%,上漲111.61點,報8988.92點。


DailyFX分析師DavidSong表示,盡管現在市場處于避險氛圍中,但沒有急于需求避險或陷入恐慌,這正是金價沒有拉升的原因。

盡管黃金已經從避險情緒中獲得了支撐,但是金價并沒有持續走高的趨勢。HighRidgeFutures金屬交易主管DavidMeger指出,技術阻力位在1290美元至1292美元之間,此前曾一度觸及這個點位,但是目前承壓于這一壓力區間下方做盤整。

從美元兌日元走勢來看,盡管日內美元走勢疲軟,但是美元兌日元仍持續走高的過程中,暗示市場避險情緒明顯回落。因近期日元相較于其他避險品種對于風險情緒的敏感程度更高。


對此豐業銀行分析師認為,黃金目前仍然不是投資者的首選,市場仍在在等待著美元走弱或者波動率上升。

5月10日黃金ETFs數據顯示,截止5月9日黃金ETF-SPDRGoldTrust的黃金持倉量739.94噸,較上一交易日持平。暗示市場對于看漲黃金仍持有謹慎的立場。

美債收益率曲線倒掛疊加通脹疲軟或提升美聯儲降息預期,晚間關注CPI數據
豐業銀行分析師指出,黃金多空膠著,原因在于美元表現強勁,宏觀市場缺乏持續的避險情緒,美股又處在高位,同時市場對于美聯儲降息似乎也沒有升溫的跡象。

不過分析人士指出,盡管美國經濟數據良好,但是疲軟的通脹仍使得美聯儲存在年內降息的可能。而周四美國公布的PPI數據亦不及預期,作為CPI的前瞻指標該數據不佳暗示美國通脹疲軟的跡象仍在蔓延。短時間市場將關注晚間公布的美國CPI數據,如果數據再次不及預期,可能會進一步提升市場降息的預期,并施壓美元提振金價。

彭博經濟學家CarlRiccadonna與YelenaShulyatyeva撰文稱,4月份非農就業報告顯示招聘步伐強勁反彈,傳達的信號令人鼓舞,說明美聯儲主席鮑威爾在FOMC會議后新聞發布會上表達的經濟暫時疲軟的現象確實正在消退。不過薪資壓力低位運行,令潛在通脹壓力前景不明。因此,日內即將發布的CPI將受到密切關注,以尋找過去幾個月通脹整體下行壓力正在消退的證據。

對此,國際金融公司(IFC)首席投資官尼爾·佩雷拉表示,他認為今年黃金將繼續上漲。佩拉雷表示,在2018年他對于黃金持看跌的預期,事實也確實如此,但是今年他認為在2019年第四季度將會推動黃金大幅走高,長期低利率的預期是導致這一變化的關鍵因素。佩雷拉這一觀點是在圣路易斯聯儲主席布拉德發表講話之后,此前布拉德表示降息更具吸引力,可以迅速解決通脹問題且為美國市場贏得榮譽。

值得注意的是周四10年期美國國債收益率跌破3個月期國債收益率,部分收益率曲線發生反轉,為3月29日來首次。

短期美債的收益率超過長期美債收益率是經濟衰退的重要信號之一,尤其是3個月美債收益率和10年期國債收益率關系更具代表性。這可能會使得市場對于美聯儲降息的預期再次升溫。

市場下調二季度美國經濟增長預期或對美元構成壓力
此外分析人士還表示,近期美國制造業和服務業PMI也不及預期,4月份美國制造業PMI指數降至52.8,創2016年10月份以來新低,4月美國非制造業PMI指數降至55.5,創2017年8月份以來新低。制造業和服務業擴張放緩預示著今年第二季度美國經濟也不像就業數據表面顯示的那樣強勁。

5月3日至8日期間,通過對74位經濟學家的調查顯示,對2019年美國經濟增長的預測中值從上個月的2.4%提高到2.6%,這一變化主要反映了第一季度3.2%的超預期增長。

經濟學家對4月至6月期間的預測中值從2.6%降至2%,而對下半年的預測變化不大,約為2.1%。

上述數字表明,大多數經濟學家繼續預計2019年、以及2020年和2021年的美國GDP將達不到白宮以3%步伐持續增長的目標,盡管美國總統特朗普曾經吹噓經濟極其出色。

經濟學家認為,隨著特朗普政府減稅政策的刺激效果逐步消退,以及美聯儲逐步加息和金融環境收緊,美國經濟增長大幅回落是必然的。早在去年10月,全球最大對沖基金橋水基金就曾警告,美國經濟增長可能已經“見頂”,未來美聯儲繼續收緊貨幣政策可能會對金融市場和美國經濟產生更大壓力。

后市前瞻
14:00德國3月未季調貿易帳
16:30英國3月季調后商品貿易帳、英國3月工業產出月率、英國第一季度GDP年率、英國3月GDP月率
20:30美國4月未季調CPI年率、加拿大4月失業率
22:00美聯儲威廉姆斯發表講話

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評論

精彩評論
  • 2019-06-14 20:12:39

    私募投資基金 銀行理財

  • 2019-06-15 09:38:42

    溫州銀行理財風險

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