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大專學投資與理財好么,國際金融大趨勢下,互聯網銀行推出智能存款等創新型現金管理產品

大專學投資與理財好么,2018-12-19消息,

民營銀行此前是不愁存款的,他們說不做實體銀行,只做互聯網銀行,他們的負債都是從同業那里借來的,因為此前有大量存款過剩、資產端資源比較少的銀行,比如郵儲銀行和大量的農信社,包括四大行的存款有時候也是過剩的。

也正是由于這個原因,過去幾年,以微眾銀行、網商銀行為代表的民營銀行,通過自己超級的流量入口,占有大量場景和資產,由于流動性泛濫,商業銀行的廉價資金提供給它們,它們再高價貸款給消費者,從中賺取超額利潤,擴大資金的規模。

比如,微眾銀行目前的市場估值已經達到1200億元人民幣。盡管開業不到4年,微眾銀行最新的估值,基本與北京銀行相當,且超過了華夏銀行、寧波銀行和南京銀行等老牌上市銀行。

財報顯示,微眾銀行在2015~2017年,先后實現營業收入2.26億元、24.49億元、67.48億元,過去兩年分別實現4.01億元、14.48億元的凈利潤。2017年該行的凈息差達到7.02倍,這是讓傳統銀行咋舌的凈息差。

微眾銀行是佼佼者,其他民營銀行由于網店稀缺,成立時間短,在公眾的心目中難以樹立強大的信用,吸收存款也是相當困難。

2017年年報數據也顯示,至2017年年底,微眾銀行負債合計733.72億元,其中吸收存款53.36億元,占總負債的7.27%;同業及其他金融機構存放款項452.13億元,占總負債的61.62%。

但是到了目前的國際金融大趨勢下,民營銀行通過同業解決負債端的問題已經難上加難。美聯儲已經連續多次加息縮表,這意味著全球的流動性泛濫進入后半場,許多領域流動性干涸。今年中國央行連續三次降準,十多萬億的基礎貨幣投下去,存款增速還是持續收縮的。

今年8月份,我國金融機構各項存款余額同比增長8.3%,創40年來最低。與存款增速的整體下滑相比,居民存款增速下滑更嚴重。從2008年到2018年,短短10年間,居民部門存款增速從18%下滑到7%左右。

最新的數據,今年11月末月末人民幣存款余額177.43萬億元,同比增長7.6%,增速分別比上月末和上年同期低0.5個和2個百分點。11月份人民幣存款增加9507億元,同比少增6148億元。

從貨幣學上講,存款本質上是基礎貨幣,是銀行擴張資產的最重要的基礎,所謂存款立行,于是今年以來許多民營銀行開始高息攬儲。

最近包括微眾銀行、富民銀行、藍海銀行、百信銀行等在內的8家互聯網銀行的創新型現金管理產品,既有長期限定期存款的高利率,又可以享受靈活支取。其中重要的一點是客戶提前支取存款,是將對應的定期存款收益權轉讓給合作金融機構,從而獲得較高的“提前支取利率”。

這類所謂的“智能存款”均對應3年或5年定期存款賣點是,在到期日之前,客戶可隨時進行提前支取,提前支取利率可以達到4.3%。銀行介紹,銀行信用保證本金無風險。起投金額可以低至50元,到期支取利率可以高達4.875%。

即保本又可以隨意支取,收益率高過不少理財產品,這不是又一個余額寶嗎?

從媒體報道來看,收益權的受讓方目前都是信托公司,也就是說,這里其實是信托公司受讓了資產,當然可能還包括其他機構比如一些理財公司和私人銀行等等。

收益權轉讓在筆者看來涉嫌違規的,因為一旦今后積累的存量過大,投資者集中支取,就可能引發流動性風險;而且收益權轉讓應該屬于表外業務,但是銀行在宣傳的時候,卻以存款之名,保本保息,這是一種變相的剛性兌付。

在目前逐漸緊縮的貨幣形勢下,銀行體系存款持續下降,其主要原因是存貸款基準利率是失衡的,所以余額寶等“寶寶類”產品一旦推出就馬上被奉為央行通過拉低貨幣市場利率,拉低了以余額寶為代表的寶寶類產品的收益率,其吸引力也大不如前。今年以來銀行理財產品也在資管新規出臺以后進行凈值化管理,股市和房地產投資風險加大,市場急需這類收益率在4%以上的現金管理產品,于是民營銀行便乘虛而入。

不過這也說明一個問題,互聯網盡管通過超級流量解決了資產端的問題,但是金融的本質還是信用,互聯網銀行在負債端毫無優勢,當同業不給他資金的時候,只能通過這種打價格戰的方式拉存款,未來這類產品的命運就看監管怎么處置了。

來自:華夏銀行

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評論

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  • 2019-06-20 12:48:25

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